Ben Bernanke's interview

© CBS's "60 minutes" Ben Bernanke's Greatest Challenge

Бен наверняка сдюжит побороть дефляцию, но вот насчет инфляции... В силах ФРС будет остановить и закрыть многие программы в духе TARP, но в этом не будет смысла. Социальная и пенсионная системы проходят такую трансформацию, что ничто кроме инфляции не сможет решить многие проблемы (начиная от госдолга и заканчивая бебибумерами, активно вынимающими деньги из стоков). О таком "перевороте пирамиды" в системе соцстраха и пенсионного инвестирования писал Финдзя, оглядываясь на Японию и Италию.
Так что наверняка и дальше будут подтасовки стат.данных о состоянии дел в США - чтоб все спокойно спали, теряя покупательную способность вполне ощутимыми темпами. Эрик Найман недавно хорошо раскрыл тему инфляции потребительской (которую ФЕД контроллирует в интересах правительства), и инфляции инвестиционной, которую практически не контроллируют (и похоже не очень и считают).
Мораль такова - Бен защитит "свои" банки от дефляционной спирали, в то время как периферия долларовой системы пострадает сильнее всего, с массированными закрытиями мелких банков, консолидациями и сменой правил регулирования. Потом начнется фаза расширения этой зоны - долларизация обеспечения региональной торговли и валютных систем, увеличение контроля за информацией о активах и самими активами со стороны транснациональных фин. групп. Эти процессы уже запущены, и явно просматриваются в требованиях МВФ к Украине, например.

Gold : Low Lease Rate -> Falling Price

The more I write all this guff the more I think, Ben why don't you just pay a subscription to the GATA site which is http://www.lemetropolecafe.com
It's only about $220, diddleysquat to you ! These guys have sued the Fed under FOI just as Bloomberg did but long before, and got reams and reams of redacted "information". They are not all conspiracy theorists and ridiculous. Some of them are very smart dudes ! You will find outa lot more about the gold market. It is manipulated and controlled by the same crooks that are bringing down the financial system !
When gold hit $1000 it was not sold off because a whole bunch of people decided the price was too high and therefore they would now dump their gold. It was gold sold off by the Central Banking system which did not want to see gold go through $1000. Over 220 tons reported by the ECB and captive banks. If it had cut through the $1000, that would be far too newsworthy and the specs and the momentum traders would all pile in sending the price skywards. That was a threat that had to be stamped out ! The cost ? A lot more ammunition gone !
Last time the price dropped to about $690 there were shortages. This doesn't gel with a free market. If this time the price goes down there will be extreme shortages at times when the demand at lower prices gets huge. The physical demand is gradually overwhelming the paper price ! If people are dumping gold because they think it is overpriced, how come there are shortages so you can't get it easily ??!!! The dirty tricks ? Make the US and other Mints ration the stuff !! Want to take delivery out of COMEX ?? You just try it ! NYMEX ? A joke. They blatantly refuse (illegally IMO) to deliver the smaller bars for the NYMEX contracts.
The Cartel. By that I mean the whole system from the BIS and all the Central Banks operating in tandem with JPM, GS, C, BAC, HSBC, Barclays, and Standard and Chartered, maybe UBS collectively "the Bullion Banks". The Game. Lease the gold very cheap (6th March 1yr lease rate for a day was -1.045% ! Yes MINUS. 6th March was Friday. What happened on the Monday 9th March ??!!) Dump it.

© Anonymous in Financial Ninja's "Gold and Silver: Breakdown?" post

Rollover

Money, capital, has a life of its own. It's a force of nature, like gravity, like the oceans, which flows where it wants to flow. The whole thing with arabs and gold is inevitable, we're just going with the tide. The only question is whether you want to let it go like unguided missile and raise hell, or whether you to keep in in the hands of responsible people.

Цитата из фильма Rollover (1981 г.)

Ниже несколько моментов из фильма в перемешку с новостями последних месяцев, и интересная рецензия фильма с имдб. Не уверен что стоит искать и смотреть фильм целиком, но задуматься о похожести фильма и новостей не помешает.

via Financial Ninja

The plot line is about "outsiders" not rolling over their CDs in American banks and buying gold...and what the loss of those foreign investments means to the financial establishment in New York. I'll admit the acting and the romance are not top notch.

So what? This movie was a "financial thriller" and there just ain't many of these movies made. Movies need bank financing, and banks usually won't finance anything that makes them look bad or stupid. (They show "I'ts a Wonderful Life" with Jimmy Stewart on TV only once a year now because it shows "run on the bank" at the Bailey Savings and Loan - not something the financial establishment wants Americans to even think about.)

I'm a Certified Financial Planner and I recommend this movie in my classes along with Oliver Stone's "Wall Street" and "Boiler Room" as movies that shed light on the financial world in which we live today. In 2005, it's even more important for people to understand the relationships between gold and paper money as the cycle from the 1970's reasserts itself.

investored @ imdb.com

Глеб о серебре

По серебру. Тема очень интересная. Почти мистическая. С одной стороны все дорожки инвестиционного мира усеяны костями спекулянтов серебром. С другой стороны, мало кто знает, что именно серебро а не золото было мировыми деньгами вплоть до начала 19 века и что сокровища тамплиеров были именно в серебре. Несколько лет назад Баффет купил , если не ошибаюсь, 18 миллионов унций серебра, и куда-то их пристроил. Был один мультимиллиардер, который хотел скупить все серебро в мире и взвинтить на него цены. Он скупал и скупал, а серебро появлялось и появлялось. Он разорился. Объемы серебрянного лома неизвестны никому в мире. С другой стороны, судя по публикациям, запасы банковского серебра остались только у России и Китая, где-то тонн по 600-800. Теперь о соотношении цен золота и серебра. Источники разнятся. Как историчеки оправданное приводится соотношение 50-55 иногда 25-16. На данный момент 80-85. В 1980 на пике золота и серебра соотношение было 850\50 т.е. почти 16. Основная интрига в том, что когда золото выстрелит , серебро будет дорожать намного быстрее. А пик серебра наступит после пика золота. Если же бумажные деньги себя окончательно дискредитируют, власти многих стран вернутся к серебрянной монете. Интересно сколько серебра для этого понадобится?

По большому счету, 3300 гр за кг не деньги, если есть шанс поднять в 5-10 раз больше. Лотерея, но для прикола можно попробовать.
---
А как потом выходить из серебра? Cейчас маржа почти 100%.
---
При сегодняшней марже (200-330) игра стоит свеч только в расчете на подорожание в разы, что выглядит реалистично, если исходить из пропорции золото - 1600, пропорция 16-25. Маржа уменьшится ибо все будут хотеть серебро (золото будет слишком дорогим), а в наличии его меньше чем золота. Дефицит серебра в банках чувствуется уже сейчас. Вообще инвестора называют серебро "золотом бедных". К нашим реалиям очень даже подходит.

© Глеб, форумы finance.ua

Реверс ГТС

Начав отбор газа из подземных хранилищ, находящихся близ западной границы Украины, «Нафтогаз» перевел газотранспортную систему (ГТС) на работу в реверсном режиме. Поднимаемое из подземок топливо поступает по магистральным газопроводам в центральную и восточную часть страны. Причем отсутствие в трубе транзитного газа позволяет выкачивать из хранилищ не 160–170 млн кубометров в сутки, а сверхнормативные 200–220 млн. Снова открыв входящий вентиль для транзита, «Нафтогаз Украины» будет вынужден бОльшую часть страны оставить без газа. Этим пользуется «Газпром»: так, 13 января россияне подали заявку на прокачку 76 млн кубометров транзитного газа по маршруту Суджа–Орловка (крупнейший транзитный поток). Получив ожидаемый отказ, они тут же использовали его в качестве наглядного примера несговорчивости и неискренности украинцев. Но у НАКа были причины для отказа — прокачка транзитного газа по этой трубе оставит без топлива Луганскую, Донецкую, Одесскую и частично Днепропетровскую области. Тот же объем газа украинский монополист предложил прокачать по другому маршруту — через газоизмерительные станции Валуйки и Писаревка. Но теперь отказал «Газпром».

© Глеб Простаков; Труба, скрученная в узел; expert.ua

Далее в статье приводится анализ возможных вариантов развития событий. Хорошего мало: expert.ua предполагал банкротство НАК на начало 2009го, собственно. Но кое-кому невыгодно его сейчас банкротить: выборы.

UPD: Собственно, в продолжение темы банкротсва НАК следующая статья того же автора в новом номере эксперта.

Через три дня после подписания конфиденциальных документов их содержание стало всеобщим достоянием. Кто «слил» контракты, сказать сложно. Но если исходить из того, что в газовых соглашениях всё же присутствовала политическая составляющая, то выгодно это только Кремлю.

Конкретнее говоря, вот это:

Взаимные долги были погашены по следующей схеме: компания «Газпром» передала право взыскания этого долга НАКу, который, в свою очередь, воспользовался им, выкупив 11 млрд кубометров газа по цене 167 долларов. Переуступив право требовать долг, «Газпром» таким образом осуществил своеобразную авансовую проплату транзита на 2009-й. То есть, бОльшую часть года «Нафтогаз Украины» не увидит транзитных денег, что может сыграть ключевую роль в вопросе его выживания. Единственной лазейкой для него может стать разрешение от «Газпрома» на реэкспорт 11 млрд кубометров газа (или их части) в Европу. В опубликованных контрактах об этом ни слова, но вряд ли подобная норма не содержится в других документах, подписанных газовыми монополиями. Однако не стоит забывать о 650 млн долларов штрафных санкций, которые насчитал совладелец RUE Дмитрий Фирташ и которые не погасил НАК. За эти деньги бизнесмен намерен еще побороться в судах.

© Глеб Простаков; Продукт непротивления сторон; expert.ua

Austrian Economics in Flames

На самом деле современная экономика - наука сложная (и очень прогрессирующая), по-моему сложнее той же физики хотя бы тем, что отсутствует возможность проверять теории в лабораторных условиях, без воздействия на результаты экспериментов, но современные методы позволяют учитывать эти эффекты в анализе результатов. Это кстати пример того как использование математики позволяет пытаться преодолевать то, что «австрийцы» считают непреодолимым.

Но сложность - это конечно не повод воздерживаться от дискуссий в жж и форумов, пытаясь «на пальцах» что-то доказать оппонентам (тем самым уподобляясь «австрийцам»), но надо понимать, что когда какое-то категоричное утверждение делает жежешный «австриец» - то скорее всего оно основано на догмах «австрийской школы», а когда какое-то категоричное (маловероятно, скорее идущее в разрез с категоричным утверждением «австрийца») утверждение делает академический или практический экономист, то за этим скорее всего стоит:

# чтение свежей академической литературы изучавшей обсуждаемый вопрос с использованием мат. методов.
# эмпирический анализ данных да данную же тему.

По-этому совет. Если при чтении аффторов высказывающих противоположные точки зрения возникают сомнения кто прав с большей вероятностью – надо заглянуть в «интересы» обоих, и если у кого-то написано «Мизес, Хайек» и т.п. – то можно смело считать что он не прав, так как его точка зрения не имеет под собой ни академического, ни эмпирического обоснования, и, скорее всего, так же противоречит настоящему «австрийскому» подходу, так как вывести ее из элементарных аксиом путем непротиворечивых логических выкладок скорее-всего невозможно. Я обычно так и делаю, правда изредка меня все равно тянет вступать в дискуссии с «австрийцами», но бывает это не часто.

© daniilm, Про Мизеса и секту австрийцев

Автор в завершении поста немного погорячился. Экономика не может быть сложнее физики - просто потому что стат. анализ структурно сложных динамических систем растет из физики а не из экономики. Я уж не говорю про квантовые системы. Вообще-то я предполагаю, что это более шпилька аудитории чтоб народ реагировал и отвечал, не более того.

Насчет австрийцев и простоты: сильно не уверен что наличие мат. моделирования действительно можно считать критерием правильности какой-либо теории.
Так что математика не является критерием - можно повернуть ее в нужную сторону для получения нужного результата. Это всего лишь инструмент, но не критерий истины сам по себе.

Так ли этот инстумент необходим - Оккам вам в помощь. Потому перед тем как писать (и читать) мат. модели я бы вполне оставался доволен простыми концепциями - если они, конечно, работают. Лично я всегда с уважением относился к ученым, способным просто выразить сложные концепции - в космологии, теории хаоса, экономтеории есть общепризнанные работы классиков без производных и тензоров (хотя модели там огого).

Насчет австрийцев и экономического цикла: если я скажу что
равновесное состояние монетарной системы при частичном резервировании является неустойчивым (сжатие M* приводит к сжатию M*), и, следовательно, требует управления извне...
это только слова или математика?

Второй вопрос похожего плана - сколько в нем есть физики и теории самоорганизации сложных систем и сколько австрийскости?
Взаимозаменяемость денег как средства сбережения и долгового инструмента, централизация эмиссионного контроля приводит к появлению центра сильной связности в сложной сети экономических контрагентов, которая обеспечивает возможность общесистемной синхронизации кредитных циклов.

SUN : Turn green to gold

Sun recently built new energy-efficient datacenters in the UK, India, and the United States, compressing a total of 152 datacenters (202,000 square feet) into 14 new centers (76,000 square feet), resulting in a 60 percent reduction in overall power consumption — which cut utility bills by $860,000 USD in the first nine months. The new datacenters also reduced new construction requirements at existing facilities, a cost avoidance of $9 million USD. The new facilities will reduce carbon emissions by 3,227 metric tons annually, according to Dean Nelson, Sun's Director of Global Lab and Datacenter Design Services.

Sun is also leading the industry in designing eco-responsible products that cut negative environmental impacts without sacrificing performance, scalability, and reliability. This overarching focus applies not only to our products, but also to our services. We will continue to expand our range of services that deliver significant cost benefits to customers, while being sensitive to the environment — because it makes good business sense for everyone involved.

For example, Sun's Eco Innovation and Virtualization solutions are helping customers around the world lessen the impact of IT on the environment. With innovative technologies and services, and a proven philosophical commitment to greener IT, Sun offers customers a clear and actionable path to reducing energy costs and IT environmental impact.

Sun has also established specific product-related eco-efficiency goals that we are working to achieve over the next several years:

• Sun intends to introduce new products that offer 30 times more performance while using one-tenth the energy and generating half the heat compared to products offered in 2003.
• We will implement a thin-client IT architecture — where processing takes place on the network — in all Sun facilities, to significantly reduce both power and materials consumption.

We encourage you to learn more about Sun's efforts to reduce datacenter energy consumption and get your own initiatives underway. Greening the datacenter doesn't have to be expensive; it doesn't have to be time-consuming; it need not add significant burdens to your already overworked staff. You may find it's far simpler than you imagined to turn green to gold.

© Sun Inner Circle : Eco-Managing your datacenter

Disclosure: уже пол-года как пользуюсь двумя такими приятными продуктами как VirtualBox и FreeNX. Теперь дело за малым - найти ящик с четырьмя камнями и без вентиляторов: не люблю когда гудит.