dollarcollapse.com

таки сколлапсировал раньше доллара. Надеюсь с автором все в порядке, хотя... Может быть он просто уже сбежал через пока что свободный выход, пока мы тут все?..

Shayne McGuire :: Hard Money

Так вот, говорит автор, в случае пузыря в голде о втором пункте вы можете забыть. Ежегодно добывается 2% от мировых запасов золота, цифра эта более-менее стабильна, резко нарастить добычу не выйдет, а сам рынок золота, будучи оценён в абсолютных цифрах, выглядит как жестянка от пива на фоне небоскрёба (где небоскрёб -- это баблос пенсионщиков, хедж-фондеров, суверенных фондов и прочих монстров); иными словами, если на него -- пусть даже на единицы процентов от общего капитала -- начнут заходить институционалы -- это будет примерно как запихнуть слона в почтовый ящик (метафора автора).



То есть от текущих цен (а книга написана в апреле 2010), говорит автор, удвоиться или утроиться -- это, в целом, достаточно скромное движение. При этом принципиально то, что конца света не настанет -- нет, деньги останутся деньгами, пенсионные фонды будут суещствовать, они будут продолжать инвестировать, просто они ЧУТЬ-ЧУТЬ своего бабла будут заносить в голду. И вот тут-то и случится хороший такой ЧПОК.

© screamager

Серебро и Погружение

Спотовая цена - выше $21 за унцию. Тобишь, около $630 за килограмм. Тот же килограмм серебра в Киеве будет стоить около 5800 гривен. Тобишь, около $730. Итого получаем около 16% спреда между эфемерным спотом "там" и более чем весомым бруском "тут". Как по мне - очень приятный спред, но это, скорее всего, из-за формаций вверх в спотовых графиках металлов. Тем не менее, попытаться словить пару ножей можно будет попробовать в самое ближайшее время. На золото я не глядел, но, я думаю, спреды там будут поменьше. По крайней мере так оно обычно бывает.

Я сейчас мало слежу за новостями: последние несколько месяцев на меня идет плотная череда проектов, которые с переменным успехом удается закрывать. У меня тут накопилось некоторое количество новостей различного толка, но постить их особо нет времени. Если происходит что-то совсем тематическое и интересное, я, конечно, стараюсЬ, но... К тому же, не совсем понятно как быть с темой NWO - вроде бы и связано с инвестированием и макроэкономикой, но с другой стороны - отсвечивать этими вопросами мне все менее желательно.

Потому, я думаю, публичный доступ к блогу я закрою недели через две. Следовательно, к неленивым читателям просьба: отпишитесь либо в комментарии сюда, либо в почту (akraievoyгрррррgmailтчкcom) - есть ли у вас Account Google - чтобы я понимал, насколько реализуем и желателен вариант с friend-only блогом на blogspot-е. Заранее спасибо...

Техническое: я, скорее всего, буду использовать Petrus Blogger. Это мой первый тестовый пост из этого блог-клиента. Функционально он пристойно выглядит, WYSIWYG-а, конечно, нет, но мне он как бы и не особо нужен. Да, я уже написал парочку скриптов для него, вроде бы комфортненько так получается, да... :)

LBMA ceased reporting bullion dealers' transactions

Когда LBMA впервые начала публиковать статистику по своим торгам в январе 1997 года, наблюдатели и аналитики были шокированы. Никто не мог ни согласовать данные этой статистики с другими данными рынков, ни понять, как золотослитковые банки могут продавать в нетто выражении более 240 тысяч тонн золота ежегодно, при том, что вся мировая добыча золота составляла только 2.4 тысячи тонн в год. С годами фурор улёгся и не возобновлялся до 2009 года, когда я начал публиковать свои исследования, показывая, что статистика ассоциации согласуется с остальными рыночными данными в том случае, если золотослитковые банки ведут операции на основе частичного резервирования, при этом имея безрассудно низкий уровень резервирования.

Годами МВФ делал сенсацию даже из неопределенных намерений продать какую то часть своего золота, действительные же продажи фондом тем более широко рекламировались. Но с февраля этого года МВФ исподтишка продает большие количества золота каждый месяц, но сведения об этих продажах теперь могут быть найдены только в самых дебрях его финансовой отчетности, и даже там не раскрываются покупатели золота. Остается только удивляться почему теперь МВФ всячески избегает привлекать внимание к своим продажам золота.

Сходным образом недавно было обнаружено, что Банк международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS) не посчитал необходимым объявить о своей роли в крупнейшей своп операции за всю историю, было обменено 346 тонн. Вместо этого своп BIS был выкопан рыночным аналитиком в примечаниях к финансовым отчетам этой организации. Всё это тоже имеет признаки сокрытия информации.

Обнародованная в июне статистика продаж LBMA за май 2010 года показала что ежедневные нетто продажи золота банками, членами ассоциации подскочили на целых 50 процентов по сравнению со значениями предыдущего месяца, с 16 миллионов унций в день до 24 миллионов унций в день. Это равносильно ежегодному обороту в 7.5 триллионов долларов. Когда все операции подпираются тонким как игла резервом, такое скачкообразное изменение объема часто становится фатальным.

Мы имеем сокрытие информации о закулисном вливании ликвидности в физическое золото, и вот теперь LBMA пытается скрыть информацию о торгах. Ранее мы видели много дебатов о том как инвесторы, политики и регуляторы не увидели приход финансового кризиса в 2008 году, и недостаток прозрачности приводился как центральная причина этого. Но сейчас очевидно, что все, ответственные за манипуляции на рынке золота пытаются спрятаться в тень.

В цитате уваренная версия перевода Вадима Цушко. В особенности доставляют, смею предположить, ссылки в оригинальной статье на ЗероХедже:

1. Adrian Douglas: Proof of Gold Price suppression -- Gold and the U.S. Dollar

2. Adrian Douglas: Price Suppression Follows Inevitably from Fractional-Reserve Gold Banking

3. Adrian Douglas: It's Admitted to the CFTC: London Gold Market Is a Ponzi Scheme

4. Adrian Douglas: Jeff Christian's CPM Group Explains How to Make Paper Gold

5. The Grand LBMA Expose: A Collective-Mind Analysis

6. Adrian Douglas: IMF Can't Explain Gold Sales Now Without Revealing Squeeze

7. Adrian Douglas: Mysterious BIS Gold Swaps Are Likely a Bullion Bank Bailout

Bitcoin : P2P Finance

Bitcoin is a peer-to-peer network based digital currency. Peer-to-peer (P2P) means that there is no central authority to issue new money or keep track of transactions. Instead, these tasks are managed collectively by the nodes of the network. Advantages:



Transfer money easily through the Internet, without having to trust middlemen.Third parties can’t prevent or control your transactions.Bitcoin transactions are practically free, whereas credit cards and online payment systems typically cost 1-5% per transaction plus various other merchant fees up to hundreds of dollars.Be safe from the instability caused by fractional reserve banking and bad policies of central banks. The limited inflation of the Bitcoin system’s money supply is distributed evenly (by CPU power) throughout the network, not monopolized by the banks.

Bitcoin P2P Cryptocurrency

Это уже интересно. Пишет эту штуковину японец, похоже. Думаю что узкое место в архитектуре будет связано с сохранением истории. Если все дружно ломанутся пользоваться этой системой - автентичность монет по индексу транзакций уже так просто не установить, так как индекс наверняка сильно разрастется. Но это еще надо бы поглядеть внимательно в протокол...

Gold/Oil : Remarkably regular saw pattern

Не знаю, что это была за пила такая в GOLD/WTIC последние пол-года, но выглядит занятно. Скорее всего какие-то фьючерсы где-то там экспайрились (в любом случае что-то внерыночное и ну совсем не хаотичное). Судя по снижающимся низам - вполне может быть некий провал. Либо нефть еще куда-то подорожает, либо золото сходит к 1050ти, что мне кажется более реальным. Ну и низы STO более-менее намекают, что прикупать металл лучше поближе к лету.

UPD: Пока что я ну совсем не прав...

Тот же график в реальном времени.

Gold as just another Ponzi scheme

This is a stunning revelation. Mr. Christian confirms that the “physical market” is not in fact a physical market at all. It is a loose description of all the paper trading and ledger entries and some physical metal movements that occur each day on behalf of people who believe they own bullion in LBMA vaults but in fact they don’t. They are told they have “unallocated gold” or “unallocated silver” but that does not mean the LBMA has physical metal set aside for those customers and has just not given specific bar numbers to the customers. No, it is the most cynical and corrupt definition of “unallocated”…the customer has NO bullion allocated to him. NONE! The LBMA defines the owners of “unallocated accounts” quite clearly as “unsecured creditors”. That means they have NO collateral. NONE. Can it be any clearer? It is a giant Ponzi scheme.

© Former Goldman Commodities Research Analyst Confirms LMBA OTC Gold Market Is "Paper Gold" Ponzi | zero hedge

Thought it may be helpful to your investigation if I gave you the heads up for a manipulative event signaled for Friday, 5th Feb. The non-farm payrolls number will be announced at 8.30 ET. There will be one of two scenarios occurring, and both will result in silver (and gold) being taken down with a wave of short selling designed to take out obvious support levels and trip stops below. While I will no doubt be able to profit from this upcoming trade, it is an example of just how easy it is to manipulate a market if a concentrated position is allowed by a very small group of traders.

I sent you a slide of a couple of past examples of just how this will play out.

Scenario 1. The news is bad (employment is worse). This will have a bullish effect on gold and silver as the U.S. dollar weakens and the precious metals draw bids, spiking them higher. This will be sold into within a very short time (1-5 mins) with thousands of new short contracts being added, overcoming any new bids and spiking the precious metals down hard, targeting key technical support levels.

Scenario 2. The news is good (employment is better than expected). This will result in a massive short position being instigated almost immediately with no move up. This will not initially be liquidation of long positions but will result in stops being triggered, again targeting key support levels.

Both scenarios will spell an attempt by the two main short holders to illegally drive the market down and reap very large profits. Locals such as myself will be "invited" on board, which will further add downward pressure.

The question I would expect you might ask is: Who is behind the sudden selling and is it the entity/entities holding a concentrated position? How is it possible for me to know what will occur days before it will happen?

Only if a market is manipulated could this possibly occur.

© A LONDON TRADER WALKS THE ‘CFTC’ THROUGH A SILVER MANIPULATION IN ADVANCE By Andrew Maguire

But before buying into this story on either side be aware that when this was attempted by the Hunt Brothers with silver (and it was nearly the same path that Janet outlines in her article) the CFTC and other "regulators" in the market came in and changed the rules. The danger here can be extreme, as most people with physical metal (the only people who will benefit if there is a monstrous spike in price - if you're holding an ETF you will in fact likely get nothing!) cannot dispose of it fast enough to take advantage before the inevitable collapse on the back side of the cornering attempt occurs.

© Don't Invest In Ridiculously-Rigged (And Thin) Markets - The Market Ticker

О золоте. И о яйцах

Кое-кто из народа, который вовремя подумал о золоте (когда оно еще было до 600 за унцию), сейчас уже думают о патронах и домике в деревне. Насколько они все правы - неизвестно, скорее всего что не особо. Помню была история с Алексом Джонсом на новый 2000 год, он в прямом эфире так настращал народ что кое-кто с клумаками побежал из города (по крайней мере так говорил в своем радиокасте Билл Купер). Короче говоря впечатлительных инвесторов-апокалиптиков найти можно всегда, а уж в стане контр-трендовиков - и подавно.

Общая идея примерно такая - если уже думать о инвестициях в золото - что практически есть игра против центробанков - то надо либо знать что-то очень серьезное, чтоб быть уверенным в своей позиции, либо иметь очень крепкие нервы. Профита как такового на золоте наверняка не будет - если физ. цена пойдет вверх, то наверняка развяжется с ценой комекса (краймекса, как его некоторые называют) - Система сразу задействует множество способов понижения цены, вплоть до запрета оборота золота и его конфискации. 

Вот потому-то и нужны будут крепкие нервы - не только купить и держать, несмотря на хода котировок, но и иметь достаточно крепкие яйца, чтобы в весьма вероятной ситуации (если цена пойдет вверх) пойти на нелегальное владение и участие в черном рынке. Короче говоря, как хедж для управления рисками золото не настолько хорошо как о нем рассказывают покупателям. Патроны реально могут оказаться банально ликвиднее, либо будут хорошо повышать ликвидность ваших "покупок".

Для меня лично было намного интереснее мировоззрение и ценности тех, кто инвестирует против тренда (последние несколько лет это было золото). Сейчас, похоже, физическое золото становится более узнаваемым в широких массах ритейлового инвестора - потому стоит двигаться дальше. Лично меня в последнее время мало интересуют все эти шорты, дельты и прочие проценты - по большому счету это все просто средства отвлечения масс, как говорят конспирологи - weapons of mass distraction.

По поводу золота у меня, так скажем, идейное уважение в смеси со здоровой долей скепсиса. Не думаю что правы те, кто покупает его в надежде на инфляцию, равно как и не правы те кто его продает, в рассчете на дефляцию. Все будет намного проще и циничнее - в конце концов ЦБ найдут способ нагреть оба лагеря: и инфляционистов и дефляционистов. Как всегда - за счет неожиданных изменений монетарных агрегатов.

Например, вот такой сценарий. К 2011му введут полностью электронную денежную систему и реестр владения физическими активами на основе ubiquitous computing и с какой-то иерархической LETS-подобной гезеллевской логикой. Не повсеместно, а в некоторых регионах мира с наибольшей финансовой активностью.

Да, эта электронная валюта будет постоянно обесцениваться, но она будет оборачиваемой, удобной и - в ключевых регионах - практически обязательной к использованию. Вопрос даже не в том, будет ли золото в такой ситуации легальным - а в том, что цена его быстренько обвалится из-за уменьшения его ликвидности.

Как кому-либо поможет длинная позиция в физическом металле? Как можно будет эти слитки перевести в реальный актив? Как быть уверенным, что получится спекульнуть им с текущих цен настолько удачно, чтоб хотя бы окупить потраченные нервы?

Да, а насчет ETF-ов и прочих вариантов бумажного золота стоит поглядеть на gata.org или набрать в гугле silver naked shorts.

Эрик Найман о золоте

Китай и Индия будут поддерживать хороший спрос на золото, но только в случае продолжения экономического роста в своих странах. Отсутствие возможности для заметного наращивания добычи золота компенсируется сегодня вторичной переработкой, которая достигла в 2009 году аж 1549 тонн и дала 40% общего предложения золота.
Взлет котировок золота последних лет во многом поддерживался покупками ETF. Но мы знаем насколько это нестабильный источник.
Итак, возможности для роста стоимости золота пока выглядят очень туманнными. По крайней мере без новых денег, закачанных в ETF или без продолжения взлета экономик Китая и Индии.
И только после раскручивания инфляции в США, что возможно начнется после новой накачки монетарной помощи (ожиидаю после второй волны кризиса) - золото наверняка продолжит свой рост. Но очень похоже, что не в ближайшее время.

© Erik Nayman, PhD economics - Золото - итоги 2009 года и слабые перспективы на 2010 год

Awaiting a correction in PM's

Stocks falling wouldn’t necessarily cause gold to do the same. But lately they’ve both been the beneficiaries of the liquidity that’s flooding in from the world’s central banks. So it’s not unreasonable for gold to fall if declining stocks lead to renewed deflation fears. Look for a lot of comparisons between the current market and that of 1931.

So -- again with the caveat that I’m the world's worst trader -- this seems like a pretty good time to bet on a temporary drop in the price of gold. But only for traders. Most people with money in precious metals and long time horizons should play golf or hang out with the kids for another five years while the broad, long-term forces of monetary destruction work their magic. But if you’re someone who can't help playing with his money once in a while, the nice pop that the junior miners, for instance, have seen lately might be a good excuse to raise some cash.

© John Rubino; Reasons to Worry About Gold;

Да когда уже эта ямка-то будет, а?..

Gold floats above $1k

In general, Gold, like Fiat money does poorly when economic conditions are generally rosy, credit worries are non-existent, and interest rates are falling. In simple terms, cash (and gold) are trash, and assets are where you want to be. Free to float, gold is apt to do worse as Prechter notes.

In 2002 when Greenspan stepped on the gas to fight deflation. Gold started reacting in advance to the pending credit event, an event that blew sky high in 2008. Gold's reaction now suggests the crisis is still not over.

© Mike Shedlock; So What's Behind Moves In Gold?

Хороший анализ и оценка тренда в Записках Управляющего:

• 09-08-06 Золото - на пороге большого пробоя
• 09-09-02 Золото - апдейт
• 09-09-10 Золото - последний барьер

Мое мнение сейчас такое: золото - не инструмент спекуляции, а хороший прогнозный индикатор. Если мы имеем дело с U-shape рецессией, такой динамики в золоте не было бы. Потому не стоит расслабляться: вполне вероятно какое-то принципиальное изменение монетарной системы. Например: сначала краткий период дефляции, а потом аргентинский сценарий в мировом масштабе.

Вот заговорщик-теоретик вдумчиво рассматривает этот вопрос (немного моего стайлинга для удобочитаемости):

What you need to do is send your best Wall St. salesmen and diplomats to China and sell them a bill of goods about how they can “modernize” with our help. The Cold War is over. Capitalism reins. You know us Wall St. types! It's all about the dollar! Have the radio scream the President sold out and sign them up to the WTO as you suck Asia into massive overcapacity and a deep, unbreakable reliance on the US and G-8 as customers while paving over the national independence of their life-giving water and farmland.

Then, once they've tasted freedom and affluence, once they're unable to support themselves independently, you pull the plug not on them but YOURSELF. Implode your own middle class as above. Kill the bond markets, cause a run on your own currency, and default on the debts you owe them.

Hey, it's the only thing you could do, right? Americans are just stupid, right? Wall Street is just greedy. It's all an accident, an act of God really. No one's to blame. It's classic Judo.

In a single stroke you:

• lose the burden of external debt
• by devaluation lose your internal debt
• make the nation competitive as a manufacturing power
• scare the people back into compliance, even exultation with their low wages.
• with the renewal of manufacturing, re-cast the power that your military rests on
• during a time of Peak Oil, radically reduce unnecessary consumption while insuring strategic (military) supply
• by doing that, suck in the oil powers of Russia, Iran, and Venezuela enough to knock them off-base, first with high prices, then low prices
• club China into submission to the G-8 money powers again

and best of all:

• enrich insiders beyond their wildest dreams, insuring their dominance for a generation to come

All the right people win, all the wrong people lose.

Seeing the monetary parabola looming dead ahead after the near-miss of the Tech collapse, what do you need to insure this happens on a very tight schedule?

First, knowing this will happen, you suck in your own people by demanding—straight from the top—that bankers loosen lending standards so low even the dumbest financier couldn't believe it was prudent, then refuse to prosecute even the most blatant corruptions by mortgage originators, fraudulent borrowers, and other “outsiders”. Suspecting this will all blow up, pay yourself today in bonuses instead of later in investments.

Then, knowing you'll never repay, you jack up national spending beyond anything anybody's ever seen and go do what you want all over the world, in any country you want, with impunity.

Then you have a scare that gives you cover to set up conduits that insure all the right people have lifeboats, even if it costs $23-30 Trillion, and even if the Hoi Polloi scream bloody murder. It'll all be over soon anyway.

It was only a 3% GDP deficit that sank Argentina. But the US$ is not the Peso. You need to make sure it goes down on demand. You aim straight for $2+ Trillion yearly deficits for 70 years and threaten more if necessary. Hey, is this (12% of GDP deficit) enough to insure a collapse, even of the world’s reserve currency?

Is this enough to force China to cut us off and play the role of the bad guy we have planned for them? Funny how convenient that is, no? When every economist is screaming, “Mr. President, don’t do this, why are you doing this?” Why indeed.

© Charles Smith; The Royal Scam

Gold :: Peak Formation

Откаты после ходов вверх у золота резкие: похоже, народ бросается продавать весьма синхронно, или рынок управляется картелем с большими шорт-позициями; а консолидации наверх все менее настойчивые. Уровень 1020+ каждый раз тестируется со все меньшим импульсом. Вероятно, это связано с уменьшающейся волатильностью рынков.
Если хай марта`08 пробьют вверх, то, наверное, будет более-менее грамотно прикупить немного металла на каком-то ходу вниз (не обязательно первом) после отката. В целом такой пробой мне кажется весомым аргументом в пользу живости "быка" в золоте.

Вероятность пробоя высока: обвалить золото сложнее чем ранее: на COMEX растет количество открытых контрактов на физическую поставку (судя по слухам, данных не видел), запасы физического металла уменьшаются (данные тут и тут).
С другой стороны, возможно, все-таки дело в живости "медведа" в долларе (сейчас посмотрим тот же график к товарному индексу.

Да, более похоже на слабость доллара, чем на силу золота. Вообще говоря есть события с этим связанные (не забываем, causation != coincidence). Немного поостыли инвесторы в длинные T-Bills, что сразу же сильно напрягло ипотечников и бизнес (пока что - только в США), т.к. ставки по кредитам полезли вверх. Судя по всему - это медвежий сигнал для доллара и стоков (не только в США, т.к. LIBOR опосредованно тоже реагирует). All in all - если грести против доллара - по большому счету остается только золото (и конкретные конечные цели инвестирования). Детали по ситуации с облигациями ниже.

Эрик Найман : По рынку недвижимости и гособлигаций США
David Merkel (хороший анализ аналогий и выводы) : Phase Change
Ben Bittrolff : Bear Steepening of the Yield Curve
Mike Shedlock : Treasuries Massacred; Yield Curve Steepest On Record
Karl Denninger (издевается над "Вертолетом" Бернанке): Bernanke: How's The Vise Feel?

UPD 090531: Вот тут похожий анализ и схожие выводы.
Carl Swenlin : Gold lacks intrinsic strength

Gold Naked Shorts : Snapped

On Tuesday morning, gold derivatives dealers, who had sold short in the face of a fast rising gold price, faced a serious predicament. Some 27,000 + contracts, representing about 15% of the April COMEX gold futures contracts remained open. Technically, short sellers are required to give “notice” of delivery to long buyers. However, in reality, buyers are the ones who control the amount of gold to be delivered. They “demand” delivery of physical gold by holding futures contracts past the expiration date. This time, long buyers were demanding in droves.

In normal times, very few people do this. Only about 1% or less of gold contracts must be delivered. The lack of delivery demand allows the casino-like world of paper gold futures contracts to operate. Very few short sellers actually expect or intend to deliver real gold. They are, mostly, merely playing with paper. It was amazing, therefore, when March 30, 2009 came and passed, and so many people stood for delivery, refusing to part with their long gold futures positions.

On Tuesday, March 31st, Deutsche Bank (DB) amazed everyone even more, by delivering a massive 850,000 ounces, or 8500 contracts worth of the yellow metal. By the close of business, even after this massive delivery, about 15,050 April contracts, or 1.5 million ounces, still remained to be delivered. Most of these, of course, are unlikely to be the obligations of Deutsche Bank. But, the fact that this particular bank turned out to be one of the biggest short sellers of gold, is a surprise. Most people presumed that the big COMEX gold short sellers are HSBC (HBC) and/or JP Morgan Chase (JPM). That may be true. However, it is abundantly clear that they are not the only game in town.

Closely connected institutions, it seems, do not have to worry about acting irresponsibly, in taking on more obligations than they can fulfill. Mysteriously, on the very same day that gold was due to be delivered to COMEX long buyers, at almost the very same moment that Deutsche Bank was giving notice of its deliveries, the ECB happened to have “sold” 35.5 tons, or a total of 1,141,351 ounces of gold, on March 31, 2009. Convenient, isn’t it? Deutsche Bank had to deliver 850,000 ounces of physical gold on that day, and miraculously, the gold appeared out of nowhere.

(c) Avery Goodman, Did the ECB Save COMEX from Gold Default?

Soundness versus Goodness of Money

Немного сумбурная подборка материалов по региональным валютным системам и мыслей на тему золотого стандарта. Получилось увесисто, потому - если муторно читать, можно сразу к итогам.

Не будем томить читателя и перейдем к изложению концепции Сильвио Гезелля. В основе теории Freigeld лежит представление о том, что хорошие деньги должны быть «инструментом обмена и больше ничем». По мнению Гезелля, традиционные формы денег предельно неэффективны, так как «исчезают из обращения всякий раз, как возникает повышенная в них потребность, и затапливают рынок в моменты, когда их количество и без того избыточно». Подобные формы денег «могут служить лишь инструментом мошенничества и ростовщичества и не должны признаваться годными к употреблению, сколь бы привлекательными ни казались их физические качества». Сильвио Гезелль писал эти слова в эпоху, когда золотой стандарт еще являлся общепринятым условием эмиссии бумажных денег. Последовавший отказ от всякого обеспечения лишил деньги и их последней — физической — привлекательности.

Если бы Гезелль остановился на критике несовершенства денежных систем, его имя давно бы растворилось в песке истории. Тем более что критический анализ Гезелля и рядом не стоит с монументальной вивисекцией, проделанной Карлом Марксом над капитализмом. Гениальность Гезелля в другом: в выводах и — главное! — практических рекомендациях. У Маркса «зло» — в прибавочной стоимости, а восстановление справедливости предполагает изъятие этой стоимости у одного класса в пользу другого. У Гезелля «зло» — в кредитной природе денег, а восстановление справедливости предполагает ликвидацию этой кредитной природы. Только вдумайтесь в отличие: вместо насилия над людьми — насилие над абстракцией!

Современные деньги, призванные по определению облегчать обмен обычных товаров, обладают, в отличие от этих самых товаров, уникальной способностью: они умеют преумножать самое себя без усилий со стороны их владельца. Крестьянин, доставивший на рынок фрукты, уязвим перед фактором времени: если быстро не реализовать товар, он либо упадет в цене, либо испортится. Деньги в кармане покупателя лишены подобных недостатков. К тому же деньги можно хранить не в кармане, а в банке, где они будут расти. И яблоки, и помидоры, и персональный компьютер, и автомобиль со временем гниют, киснут, амортизируются и обесцениваются, а деньги сохраняют преимущества непортящегося товара.

Деньги в современной их форме превратились в идеальный товар, что и обуславливает их незаинтересованность в обслуживании рынка традиционных товаров и услуг, откуда они изымаются для самоудовлетворения — будь то в форме срочных депозитов, ценных бумаг, облигаций, опционов, фьючерсов, воррантов, свопов и сонма производных.

Можно предположить, что отличие свободных денег от традиционных в том, что на них не начисляются проценты. Куда там! Сильвио Гезелль выдвинул революционную для нового времени идею: недостаточно лишить деньги способности приносить прибыль за счет процентов, их необходимо обложить процентами! Иными словами, за пользование деньгами должна взиматься плата: «Только деньги, которые устаревают, подобно газетам, гниют, как картофель, ржавеют, как железо, и улетучиваются, как эфир, способны стать достойным инструментом для обмена картофеля, газет, железа и эфира. Поскольку только такие деньги покупатели и продавцы не станут предпочитать самому товару. И тогда мы станем расставаться с товарами ради денег лишь потому, что деньги нам нужны в качестве средства обмена, а не потому, что мы ожидаем преимуществ от обладания самими деньгами»

(c) Сергей Голубицкий; Freigeld

В книге излагается прогноз эволюции денежной системы - от необеспеченных государственных денег, оторванных от товарного обеспечения, приводящих к инфляции и социальному неравенству, - к частным деньгам. Автор пишет об идеологии и практике развития частных электронных денежных систем, о борьбе за эмиссионный доход, о происходящей на наших глазах `денежной революции` - изменении видов, функций и роли денег. На основе изучения инноваций в области денежного обращения вводятся понятия частной денежной, платежной, финансовой систем. Предлагается нетрадиционное объяснение известным фактам на грани экономики, технологии и юриспруденции.

(c) А. С. Генкин; Планета Web-денег

Системы разделения труда на местном уровне - системы местных обменов (СМО) или системы местных валют (СМВ) действительно начали создаваться уже в новейшее время. Рассмотрим лишь основные модели таких систем. В 70-ых годах в канадском регионе Ванкувер возникло сильное движение по возвращению к земле. Массовые закрытия рудников вызвали рост безработицы. Людям не хватало денег. В 1976 мг. В Ванкувере Дэвид Вестон запустил систему Community Exchange (Общинный обмен), где мера обменов основана на времени, необходимом для выполнения той или иной требуемой участниками сообщества услуги. Затем подобная система была запущена им на острове Ванкувер. Вестон проводил конференции-мастерские, где в наглядной форме показывал людям, что обычные деньги всегда попадают к богатым людям. Вдохновленный этой идеей, Майкл Линтон в 1983 г. Запускает на острове Ванкувер систему обмена грин-долларов, имеющих стоимость, эквивалентную канадскому доллару. Он называет ее LETS (Local Exchange Trading System, торговая система местного обмена), создает программное обеспечение управления обменами и предприятие Landsman Ltd. для продолжения эксперимента.

Идея была проста: рационализировать местный бартер, чтобы найти применение многочисленным умениям жителей региона, откуда дезертировали основные предприятия-работодатели (попросту перевели капиталы в другие места). Обмен происходил уже не между двумя лицами, но по отношению к системе и посредством своей единицы обмена, грин-доллара. Бухгалтер регистрировал суммы обменов и информировал участников об их остатках. Грин–доллары для обменов эмитировались самим покупателем услуги или товара в момент купли-продажи. Бухгалтер (координатор-учетчик) системы дебетовал счет покупателя и кредитовал счет продавца на сумму сделки, устанавливаемую по взаимному согласию. Все сделки начинались с нулевых счетов при старте системы. Каждый участник системы брал на себя обязательство вести в ней торговлю и оплачивать своими товарами и услугами отрицательный остаток на счету (который означает в тот момент, что человек больше купил товаров и услуг, чем их продал другим членам сообщества).

Первый опыт Линтона в Комокс Веллей оказался успешным. Затем последовало появление 20 LETS в Британской Колумбии, других районах Канады и США. LETS Линтона развивалась быстро. Росло число предприятий-участников. Однако спустя два с половиной года система обвалилась. Потерпели неудачy более половины существовавших к тому времени канадских и американских LETS. Не были продуманы многие принципы управления, введенные позднее, например ограничения отрицательных остатков на счетах особенно любящих пожить за чужой счет участников. Так обнаружилось, что у одного из участников первой LETS в Комокс Веллей дебетовый остаток составил 14000 грин-долларов. Подобные прецеденты приводили к высоким издержкам и потере доверия остальных участников. Формально каждый участник мог попросить данные об остатке на счетах другого. Официально надо было обращаться к ответственному за учет, чего никто не хотел делать. Два предприятия, взявшие крупные непокрытые кредиты обанкротились. Из запущенных в Канаде 25 LETS к 1992 г. Действующими оставалась лишь половина.

(c) И. Николаев; Системы местных валют – некапиталистические экономики в странах Запада

— Вы предлагаете реанимировать золотой стандарт? Может ли стать арбитром региональных валют золото, платина или, может быть, просто некая корзина товаров, ведь в эпоху глобализации многие товары стали стандартными?
— Я не разделяю подобного рода взглядов, считаю их ошибочными, прежде всего из-за того, что система золотого (товарного) стандарта — это система очень жесткой централизации. А мы говорим о современных процессах децентрализации. Поэтому в роли валютного стандарта более предпочтительной представляется уже существующая денежная единица SDR (специальные права заимствования) — резервный актив МВФ. Ее нужно сделать работающим эталоном стоимости валют.

(c) Анатолий Гальчинский, Инна Шинкаренко, expert.ua; В какой мир мы вступаем?

A new trend of bartering services or simply offering good deeds without pay to others less fortunate is catching on. Please consider Trading Good Deeds At Estonia's Bank of Happiness.
< snip >
In the US, the Bank of Happiness would likely get raided by the IRS. Participants would be subject to an official crackdown asking for back taxes and huge penalties. To understand why, please see Internal Revenue Service guidelines on Topic 420 - Bartering Income.

(c) Mike Shedlock; Bartering Services to Combat the Recession

Of course, for the moment all this muttering about gold is simply wild speculation. Even if Western leaders suddenly were to decide they wished to turn back the clock, the logistics of embracing a new gold standard would be mind-boggling. UBS, for example, calculates that the US reserves of gold are so small, relative to its monetary base, that a price above $6,000 an ounce would be needed to reintroduce a gold standard. To implement that standard in Japan, China and the US, the price would be more than $9,000. Moreover, right now few western governments have any motive to even entertain the debate, given that inflation may soon seem the least bad way to tackle the current overhang of debt.

(c) Gillian Tett; In uncertain times, all that glisters is a gold standard

Многие думают о золотом/временном (т.е. товарном) стандарте. При переходе на обеспечение золотом в отношении 1 к 1 к номиналу - цена золота вырастет в разы. Т.е. сразу же при переходе на такие деньги получаем дефляцию (при обеспечении временем, правда, проще). Потому имеют смысл всякие системы с частичным обеспечением номинала реальным товаром (в любом случае частичное обеспечение гарантирует какой-то барьер для арбитража с этим же товаром вне системы).

При этом кредитные инструменты в товарных деньгах запустить не получается из-за внешних ограничений в динамике объема товарных денег. Да и кроме того - кредитные деньги, как менее обеспеченные, сразу вытеснят товарные из оборота (и тогда нет смысла их вводить вообще). Потому кредитные деньги нужно отделить от товарных и оставить бумажными (вероятно, с плавающим курсом относительно товарных денег). Тогда ограничений по централизации управления денежной массой можно избежать.

Самое главное - нужно проводить периодическую "порчу монеты" товарных денег, стимулирующую их оборот: уменьшать со временем обеспечение номинала (для конкретной даты выпуска товарной банкноты). Схема схожа с денежной системой Гезелля. Налоги и социальные выплаты необходимо производить в товарных деньгах. Тогда такая порча монеты будет играть положительную роль - борьба классов замещается сотрудничеством - богатые (производители) пытаются выторговать у бедных новые непорченные деньги.

Я об этом спонтанно подумал в золотой ветке на форумах finance.ua:

Да, я думал о каком-то синтезе - ламинировать пленку металла, на которой пробита дата чеканки, номер и номинал (возможно, с цифровой подписью номера банкноты приватным ключом ЦБ с известным всем сертификатом).
При этом ЦБ обязуется по предьявлении такой "банкноты" ее откупить слитком (либо свежими "деньгами") с определенным отношением живого веса к номиналу.
Отношение веса к номиналу по закону сложного процента убывает со временем - это обеспечит хорошую оборачиваемость денег - но при этом не уйдет в ноль, ибо в ламинате драгметалл.

Такая убывающая стоимость (наверное) сделает частичное резервирование, банковский процент и пр. непродуктивные способы обогащения невозможными - банк разве что сможет депозит вернуть в том же количестве "свежих" денег. Тем не менее, кредитование производства не встанет, потому что производственный цикл как раз и принесет живые "свежие" деньги, в которых заинтересован вкладчик. Частичное резервирование тут долго не продержится - блефовать 40 лет (когда там они окно золотое закрыли, да?), печатая бумагу, не получится даже у центробанка (в таком денежном стандарте).

Конечно же, как Майк Шедлок показывает, даже если такие системы выгодны общине в краткосрочной перспективе, и выгодны государству в долгосрочной перспективе (что вообще говоря вопрос спорный), то для корпораций и банков никакой выгоды в этом нет (что вроде бы вполне очевидно). Потому такие идеи протолкнуть не получится - государство (почему-то) уже давно действует в интересах корпораций.

Ben Bernanke's interview

© CBS's "60 minutes" Ben Bernanke's Greatest Challenge

Бен наверняка сдюжит побороть дефляцию, но вот насчет инфляции... В силах ФРС будет остановить и закрыть многие программы в духе TARP, но в этом не будет смысла. Социальная и пенсионная системы проходят такую трансформацию, что ничто кроме инфляции не сможет решить многие проблемы (начиная от госдолга и заканчивая бебибумерами, активно вынимающими деньги из стоков). О таком "перевороте пирамиды" в системе соцстраха и пенсионного инвестирования писал Финдзя, оглядываясь на Японию и Италию.
Так что наверняка и дальше будут подтасовки стат.данных о состоянии дел в США - чтоб все спокойно спали, теряя покупательную способность вполне ощутимыми темпами. Эрик Найман недавно хорошо раскрыл тему инфляции потребительской (которую ФЕД контроллирует в интересах правительства), и инфляции инвестиционной, которую практически не контроллируют (и похоже не очень и считают).
Мораль такова - Бен защитит "свои" банки от дефляционной спирали, в то время как периферия долларовой системы пострадает сильнее всего, с массированными закрытиями мелких банков, консолидациями и сменой правил регулирования. Потом начнется фаза расширения этой зоны - долларизация обеспечения региональной торговли и валютных систем, увеличение контроля за информацией о активах и самими активами со стороны транснациональных фин. групп. Эти процессы уже запущены, и явно просматриваются в требованиях МВФ к Украине, например.

Gold : Low Lease Rate -> Falling Price

The more I write all this guff the more I think, Ben why don't you just pay a subscription to the GATA site which is http://www.lemetropolecafe.com
It's only about $220, diddleysquat to you ! These guys have sued the Fed under FOI just as Bloomberg did but long before, and got reams and reams of redacted "information". They are not all conspiracy theorists and ridiculous. Some of them are very smart dudes ! You will find outa lot more about the gold market. It is manipulated and controlled by the same crooks that are bringing down the financial system !
When gold hit $1000 it was not sold off because a whole bunch of people decided the price was too high and therefore they would now dump their gold. It was gold sold off by the Central Banking system which did not want to see gold go through $1000. Over 220 tons reported by the ECB and captive banks. If it had cut through the $1000, that would be far too newsworthy and the specs and the momentum traders would all pile in sending the price skywards. That was a threat that had to be stamped out ! The cost ? A lot more ammunition gone !
Last time the price dropped to about $690 there were shortages. This doesn't gel with a free market. If this time the price goes down there will be extreme shortages at times when the demand at lower prices gets huge. The physical demand is gradually overwhelming the paper price ! If people are dumping gold because they think it is overpriced, how come there are shortages so you can't get it easily ??!!! The dirty tricks ? Make the US and other Mints ration the stuff !! Want to take delivery out of COMEX ?? You just try it ! NYMEX ? A joke. They blatantly refuse (illegally IMO) to deliver the smaller bars for the NYMEX contracts.
The Cartel. By that I mean the whole system from the BIS and all the Central Banks operating in tandem with JPM, GS, C, BAC, HSBC, Barclays, and Standard and Chartered, maybe UBS collectively "the Bullion Banks". The Game. Lease the gold very cheap (6th March 1yr lease rate for a day was -1.045% ! Yes MINUS. 6th March was Friday. What happened on the Monday 9th March ??!!) Dump it.

© Anonymous in Financial Ninja's "Gold and Silver: Breakdown?" post

Rollover

Money, capital, has a life of its own. It's a force of nature, like gravity, like the oceans, which flows where it wants to flow. The whole thing with arabs and gold is inevitable, we're just going with the tide. The only question is whether you want to let it go like unguided missile and raise hell, or whether you to keep in in the hands of responsible people.

Цитата из фильма Rollover (1981 г.)

Ниже несколько моментов из фильма в перемешку с новостями последних месяцев, и интересная рецензия фильма с имдб. Не уверен что стоит искать и смотреть фильм целиком, но задуматься о похожести фильма и новостей не помешает.

via Financial Ninja

The plot line is about "outsiders" not rolling over their CDs in American banks and buying gold...and what the loss of those foreign investments means to the financial establishment in New York. I'll admit the acting and the romance are not top notch.

So what? This movie was a "financial thriller" and there just ain't many of these movies made. Movies need bank financing, and banks usually won't finance anything that makes them look bad or stupid. (They show "I'ts a Wonderful Life" with Jimmy Stewart on TV only once a year now because it shows "run on the bank" at the Bailey Savings and Loan - not something the financial establishment wants Americans to even think about.)

I'm a Certified Financial Planner and I recommend this movie in my classes along with Oliver Stone's "Wall Street" and "Boiler Room" as movies that shed light on the financial world in which we live today. In 2005, it's even more important for people to understand the relationships between gold and paper money as the cycle from the 1970's reasserts itself.

investored @ imdb.com

Глеб о серебре

По серебру. Тема очень интересная. Почти мистическая. С одной стороны все дорожки инвестиционного мира усеяны костями спекулянтов серебром. С другой стороны, мало кто знает, что именно серебро а не золото было мировыми деньгами вплоть до начала 19 века и что сокровища тамплиеров были именно в серебре. Несколько лет назад Баффет купил , если не ошибаюсь, 18 миллионов унций серебра, и куда-то их пристроил. Был один мультимиллиардер, который хотел скупить все серебро в мире и взвинтить на него цены. Он скупал и скупал, а серебро появлялось и появлялось. Он разорился. Объемы серебрянного лома неизвестны никому в мире. С другой стороны, судя по публикациям, запасы банковского серебра остались только у России и Китая, где-то тонн по 600-800. Теперь о соотношении цен золота и серебра. Источники разнятся. Как историчеки оправданное приводится соотношение 50-55 иногда 25-16. На данный момент 80-85. В 1980 на пике золота и серебра соотношение было 850\50 т.е. почти 16. Основная интрига в том, что когда золото выстрелит , серебро будет дорожать намного быстрее. А пик серебра наступит после пика золота. Если же бумажные деньги себя окончательно дискредитируют, власти многих стран вернутся к серебрянной монете. Интересно сколько серебра для этого понадобится?

По большому счету, 3300 гр за кг не деньги, если есть шанс поднять в 5-10 раз больше. Лотерея, но для прикола можно попробовать.
---
А как потом выходить из серебра? Cейчас маржа почти 100%.
---
При сегодняшней марже (200-330) игра стоит свеч только в расчете на подорожание в разы, что выглядит реалистично, если исходить из пропорции золото - 1600, пропорция 16-25. Маржа уменьшится ибо все будут хотеть серебро (золото будет слишком дорогим), а в наличии его меньше чем золота. Дефицит серебра в банках чувствуется уже сейчас. Вообще инвестора называют серебро "золотом бедных". К нашим реалиям очень даже подходит.

© Глеб, форумы finance.ua

New Indian Commodity Exchange Lauched

The National Commodity and Derivatives Exchange Limited (NCDEX) in Mumbai, India, announced it will launch gold and silver futures trading on Monday, December 29, 2008. These contracts will trade in lots of 1 kg for gold and 30 kg for silver. The contract size has been defined at these levels because many of these contracts will be physically settled! So, we cannot rule out India’s long history of respecting silver as a store of value and prized for many of the same reasons gold is so favored in the Western cultures.

© David Morgan; Silver News and Views;

Годовой прогноз Майка Шедлока

So where is gold headed in 2009? The answer is I do not know nor does anyone else. It is far easier to post solid reasons why S&P earnings will continue to fall, unemployment will continue to rise, and various stimuli will fail to stimulate than it is to predict the likelihood of various wildcards, actions by foreign central banks, etc., that may affect sentiment towards gold.

You may wish to consider buying some gold (not coins as the markup is ridiculous) and simply holding on to it for the long haul. <snip>

It is not possible to predict what timeframe it takes for market participants to realize it's not just the US dollar that is trash, but rather every fiat currency on the planet. That realization is a process, not an event that can be timed. So don't bet so much on it (or anything else for that matter) that you will lose sleep over it if price declines for a while longer.

(c) Mike Shedlock, Reflections On 2008, Themes For 2009