Doomsday humor

Если все обстоит настолько погано, можно открыть «Бюро деловых услуг. Бесплатная помощь при банкротствах. Billi.On и LMS.».
Снимите комнату на верхнем этаже (желательно с низким подоконником и окном, выходящем в переулок).
Найдите конкретного пацана, лучше бывшего боксера в помощь, девку в мини (или лучше бикини) мыть тротуар, и приступайте.
Обязательно побольше водки купите. Когда клиент расслабился, с ним справиться легче.
Зарабатывать можно на японских туристах, которые будут снимать вылетающих из окна.

(c) LMS

Predictably, all the confusion and anxiety already is leading to some doomsday humor. On the train Thursday from Chicago's suburbs into the city, two traders were overheard having this mordant exchange:

First: "Hey, good to see that you haven't jumped off a building yet."

Second: "Not yet. I'm waiting to move to a higher office."

(c) WSJ

Think hard

McDonalds has a lower risk of default, as expressed in the Credit-Default Swap market, than the United States Federal Government.

Think folks. Think long and hard.

This is what the threat to blow $700 billion has done to America. We now have a higher risk of default on our national debt than a company that sells hamburgers has on their private debt.
<cut here>
The Fed and Treasury have claimed this is a "liquidity crisis"; it is not. It is an insolvency crisis that The Fed, Treasury and the other regulatory organs of our government have intentionally allowed to occur.

There is massive stress in the credit markets because of this intentional mismanagement.

(c) The Market Ticker

By telling Americans that their deposits were insured by the federal government, Washington desensitized generations of Americans to risk from bank failures. Now that risk is apparent and menacing to many Americans with deposits above the $100,000 FDIC insurance cap, as reflected by the user traffic on the IRA web site. Not only have we seen the search requests on our site over the past six months shift from large, publicly traded banks to smaller private banks, but the volume of search requests on our demonstration tools has risen five-fold and continues to rise. We interpret the changes in traffic patterns on the IRA web site as growing evidence of a slowly but steadily building retail bank panic. Older Americans particularly are running scared, pulling funds out of still solvent and safe institutions for fear of losing their retirement nest eggs.

(c) Christopher Whalen, via DollarCollapse.com

Financial Sense on Gold

Золото - не обязательно currency of last resort:

What the good folk of Totnes did is they just opted out of the UK’s financial system – to the extent that it affected trade between themselves – and they just went ahead and created their own currency out of thin air. The key determinant of success, of course, was a willingness to abide by some self imposed rules. And when you are prepared to do that, then you can use anything you like as the backing for your currency. The issues devolve to “trust” and “mutual respect”. In this particular case, the backing to the Totnes Pound is paper. Ah yes, the paper happens to be British Pounds – but it didn’t have to be. The good people of the town of Lewes are investigating an alternative option. You see, they don’t know that it’s impossible. And, not to be outdone, the good people of Totnes are now contemplating the possibility that they may create their own energy and use that as a backing for the Totnes pound.

(c) Brian Bloom

Бумага - тем более не деньги, потому что их просто создать (money must be scarce):

That gold continued to be a store of value post gold standard was unexpected by many economists. In the early 1970s, when the dollar's link to gold was cut, economist Milton Friedman predicted that the price of gold would collapse.[4] The Nobel laureate believed that the gold derived its value from its relationship with the dollar; without gold backing, there would be far less demand for gold. There would, of course, continue to be industrial demand for the metal, but without monetary demand provided by the dollar, the vast supply that had been accumulated during the preceding centuries would overhand the market, depressing the gold price for the foreseeable future. Friedman could not have been more wrong. It was the dollar that collapsed in the 1970s, while the gold price in dollars began a bull run that was not eclipsed in nominal terms until late last year.

(c) Robert Blumen

Опять-таки, рынки металлов тоньше валютных рынков (суточные торги золота - $26 billion, серебра - $4.5 billion, валюта $3.2 trillion), потому стоит приготовиться к волатильности и крепко попридержать азарт.

That’s because, as wild as things have been in pretty much all the markets, we haven’t seen anything yet. If there is one thing you can take to the bank, it is that, in the months just ahead, the volatility of virtually all markets is going to go ballistic. For the attentive trader, that can mean big, and repeated, opportunities for profit. But for the casual trader, high volatility can lead to quick loss making.

Sticking to a longer-term perspective – buying and holding and, if resources allow, buying more on the dips – is the way to go.

(c) David Galland

Banking : Solvency vs. Liquidity

Bailing out illiquid but solvent banks is the right thing to do (if you can trust the government to identify illiquidity without insolvency). Bailing out insolvent banks tends to reward behaviour that makes you and insolvent. And it is costly. If you think that the Norway experience can be duplicated in any bank bail out – then unfortunately you are sadly mistaken. I doubt the average government can identify the difference between illiquidity and insolvency.

(c) Bronte Capital

Там же ссылка на Norvegian Banking Crisis

Too Little, Too Late to End the Debt Crisis

Congress should

1. Disregard data based on the list of troubled banks maintained by the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). The FDIC’s list currently has 117 institutions with $78 billion in assets. However, based on a broader analysis of recent FDIC call report data, we find that institutions at risk of failure include 1,479 FDIC member banks and 158 thrifts with total assets of $3.6 trillion, or 36 times the assets of banks on the FDIC’s list.

(c) Weiss Research via Market Ticker

Мысли о рынках

2009-й год -- это год массовых банкротств. Прежде всего, будут обанкрочены сотни банков -- просто потому, что не смогут выполнить нормативы по достаточности капитала. Банкротства инвесткомпаний на этом фоне будут смотреться жалкой насмешкой. Далее, будут обанкрочены сотни застройщиков и девелоперов. Просто потому что не смогут вернуть ранее взятые кредиты. 2009-й год -- это год падежа недвижимости. Этот процесс будет гораздо более долгим, чем на фондовом рынке, просто в силу низкой ликвидности этого рынка. Но пока будет падать недвижка, на восстановление фондового рынка надеяться бессмысленно. О том, что будет с валютным рынком, я судить не берусь, но есть мнение, что нас ожидает девальвация. Если вспомнить примеры стран ЮВА в 1997 - 98 гг., то этот сценарий не лишён смысла -- в тот период все экономики, попавшие под удар кризиса, испытали девальвацию. Когда она случится у нас -- не знаю, думаю, что этот процесс будет более плавным, чем в 1998 году.

Теперь о том, что делают власти. На мой взгляд, они спасают не финансовую систему страны -- они спасают свои активы. Борьба с инфляцией путём сжатия денежной массы, когда необходимо её расширение, запрет маржинальных сделок и шортов, когда над рынком висят нерезидентские продажи, избирательное кредитование отдельно взятых банков -- всё это заставляет меня думать, что смысл происходящего до финансовых властей не доходит. Он им и не нужен -- им нужно спасти своё. Поэтому вся риторика ответственных лиц направлена не на поддержание доверия к финансовой системе, а на запудривание мозгов. Видимо, они осознали, что спасти ситуацию уже не в силах, а в силах спасти то, что принадлежит лично им. С этого момента деньги миллионов можно считать приговорёнными.

В данной ситуации я считаю, что все модели цен и волатильности, которыми можно было пользоваться ранее, утрачивают смысл. Самым разумным было бы отказаться от торговли ВООБЩЕ вплоть до конца 2009 года, ибо те системы, которыми можно было пользоваться ещё в августе, в период полного распада всей финансовой ситемы окажутся бесполезными. Все, кто постарается ухватить удачу за хвост и купить "на минимуме", будут выброшены с рынка. Все, кто постарается "зашортить кризис", будут также выброшены с рынка. Характер волатильности отныне (во многом благодаря действиям властей) становится непредсказуемым. Главный вопрос стоит не в том, докуда упадёт рынок, а какие сегменты рынка останутся в живых. Я очень хочу надеяться, что выживут все площадки, но я бы не решился утверждать это с гарантией. Что касается участников этих рынков, то выживут ОЧЕНЬ немногие.

(с) Котауси, via alex-k

Bernanke speaks recession

So, even in the current condition, even if things don't get severely worse, but I think they would get worse without some kind of inte... uhmmm... action, this would be a major drag on US economy.

via Financial Ninja

Акция при покупке акций

Купившему дно – второе дно бесплатно.

(с)

Dip Oil

До дна в золоте, судя по мыслям народа, еще далеко. Возможен, конечно, вариант, что Goldman Sachs солидно встанет в длинное золото и media покажет толпе пустой Форт-Нокс. Тогда ФРС сможет без особых проблем стерилизовать несколько десятков вагонов долларов на всплеске цены металлов.
Правда, в случае дефолтов, снижения стоимости недвижимости и общей слабой ликвидности наверняка этот трюк подождет до возврата следующей инфляционной волны из мира обратно в США.

Российский рынок падает не потому что Путин пообещал прислать доктора в Мечел, чтоб он там все вырезал и не потому что Россия слегка повоевала с Грузией. Точнее и поэтому тоже, но главное другое. Главное в том, что российский рынок является наиболее точным индикатором прогнозов инвесторов относительно будущих цен на нефть.

(c) Теория Заговора

If you believe that demand from India and China will send the price of oil and commodities to “infinity and beyond” you’ll end up losing your shirt and your sanity.

Already car sales are falling in both India and China. For India, this is already the second month in a row. For China, this is just the first. For both, things are about to get much much worse.

(c) Financial Ninja

Around a couple of months ago, Marc Faber told his subscribers that commodity prices have peaked and it’s a time to sell commodities. The question is, whether this is a longer-term peak or just a short-term peak. As you can read from our earlier article, Will deflation win?, it is in this context that commodity prices are falling.

(c) Contrarian Investor Journal

В среднесрочной перспективе имеет смысл становиться в длинную в деньги и коротить коммодитизы и фондовый рынок, однако, не стоит забывать, что dollar index jolt явно координированный и пока неравновесный, так что совершенно неясно где он стабилизируется - выше 80ти, или ниже 70.
Потому я считаю, что пока лучше с прогнозами не спешить впереди центробанков и просто сделать запасы продуктов и прочих durables на зиму, упадут цены - просто съедим или пропользуем, не упадут - порадуемся.

Berkshire Stops Insuring Bank Deposits

Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. has told one of its subsidiaries to stop insuring bank deposits above the amount guaranteed by the federal government, dealing a fresh blow to the financial-services industry as it tries to assuage anxious customers.

(c)

See also: Bank Closure Map

О медведях

И рыбку съесть, и не лажануться.